FpML（金融产品标记语言）XML标准是什么

FpML是专为OTC衍生品设计的强语义XML标准，强制校验币种、LEI、日期规则等字段，要求命名空间、版本匹配及深度嵌套解析，否则导致估值偏差、监管拒收或结算失败。

FpML 不是通用 XML 格式，而是一套专为场外衍生品（OTC derivatives）设计的、带强语义约束的行业级 XML 标准。

它解决的核心问题是：当两家银行确认一笔利率互换或信用违约互换时，如何让双方系统“说同一种话”，避免因字段理解偏差导致估值不一致、监管报送被拒、甚至净额结算失败。

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为什么不能直接用普通 XML 写交易数据？

你可以手写一个 100000000，但 FpML 要求你明确：
– 这个名义本金是否含币种和计价日？
– 它属于哪个 ？该 party 是否绑定了 LEI（法人识别编码）？
– 它关联的是哪个 ？是否启用 “Modified Following” 日历调整规则？

这些不是可选项——FpML 的 XSD Schema（如 fpml-main-5-11.xsd）会强制校验：
– businessDayConvention 只能取枚举值（"Following"、"ModifiedFollowing" 等）
– fpml:PositiveDecimal 类型字段不允许负数或空字符串
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中的 creationTimestamp 必须带时区（如 2025-12-26T05:23:00+08:00）

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常见解析失败的三个典型原因

• 没绑定命名空间：根元素漏了 xmlns="http://www.fpml.org/FpML-5/confirmation"，导致 XPath 查询全失效
• 版本错配：用 FpML 5.10 的 XSD 去校验 5.14 报文， 等新元素直接报 Validation failed for xml instance
• 忽略 ：很多开发认为日期就是字符串，但 FpML 要求把 “起息日是否顺延” 拆成独立节点，否则风控引擎可能按自然日计息，造成头寸偏差

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在 SQL Server 里导入 FpML 时最易丢的数据

FpML 是深度嵌套结构，直接用 OPENROWSET + .nodes() 解析时，以下字段常被跳过：

• @currency 属性：比如 100000000 —— 若只取文本值，就丢了币种信息
• 这类 ID 引用：需先提取所有 ，再做 JOIN，否则对手方名称永远是 NULL
• 下的 和 分属不同层级，用单层 XPath 易漏掉 spread

  USD-LIBOR-BBA
  0.005
  
    3
    M
  

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FpML 的复杂性不在语法，而在它把法律条款（如 ISDA 第 5(a)(vi) 条“违约事件”）、会计处理（如估值层级 Level 2/3）、监管要求（如 CFTC 的 Real-Time Reporting 字段）全部压缩进 XML 元素与属性的组合里。
少读一个 或误判一个 xsi:nil="true"，都可能让整笔互换在监管报送中被标记为“不完整”。